什麼是 VC Method?
VC Method (創投法) 是創投業者常用的估值方法,透過預期的投資回報率(ROI)反推企業當前估值。 適用於創業早、中期階段,有基本營收資訊的團隊。
計算邏輯: 先預估退出時的企業價值(終值),再根據期望報酬率折現回今天的估值。
新創公司該用哪一種?
• 營收倍數 (P/S) → 適合還沒獲利的新創(九成新創都用這個!)
• 本益比 (P/E) → 只適合已經開始賺錢(正淨利)的公司
• 營收倍數 (P/S) → 適合還沒獲利的新創(九成新創都用這個!)
• 本益比 (P/E) → 只適合已經開始賺錢(正淨利)的公司
選擇估值倍數法
根據公司目前狀況選擇適合的計算方式
營收倍數 (P/S Ratio) 最常用於新創估值!
因為新創通常還在虧損,沒有淨利可以算本益比。
常見倍數: SaaS 3-10倍 | 電商 1-3倍 | 平台 5-15倍
因為新創通常還在虧損,沒有淨利可以算本益比。
常見倍數: SaaS 3-10倍 | 電商 1-3倍 | 平台 5-15倍
參考同產業公司的營收倍數
投資參數設定
創投通常期望 25-40%
通常 3-7 年